Kafi duy trì khuyến nghị MUA và nâng giá mục tiêu cổ phiếu VCB lên 76000 đồng/cổ phiếu với upside +22,1%. Dự phóng LNTT năm 2026 đạt 51,5 nghìn tỷ đồng (+17% svck) được hỗ trợ bởi sự phục hồi của NIM lên 2,7%. Điểm nhấn đầu tư là bộ đệm dự phòng vững chắc với tỷ lệ bao phủ nợ xấu 178% cao nhất hệ thống và thương vụ bán 6,5% vốn chiến lược cho nhà đầu tư nước ngoài dự kiến hoàn tất trong năm 2026 giúp tái định giá. Kết quả kinh doanh Q1/2026 vượt kỳ vọng với LNTT đạt 11.803 tỷ đồng (+9% svck).