DSC duy trì khuyến nghị MUA cổ phiếu VCB với giá mục tiêu năm 2026 là 69.800 VND, tương đương mức upside 15%. Dự báo năm 2026, TOI đạt 81.297 tỷ (+12% YoY) và LNTT đạt 46.925 tỷ, tăng trưởng 7% so với năm trước. VCB tiếp tục giữ vững vị thế dẫn đầu về chất lượng tài sản với tỷ lệ nợ xấu thấp nhất ngành (0,58%) và tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt 258%. Mặc dù NIM chịu áp lực từ chi phí vốn tăng, ngân hàng vẫn duy trì tăng trưởng an toàn nhờ chiến lược tập trung lĩnh vực ưu tiên và kiểm soát nợ quá hạn hiệu quả.