VPBankS cập nhật KQKD Q1/2026 của TCB với LNTT đạt 8.870 tỷ đồng (+22,6% svck), hoàn thành 22,7% dự phóng năm. Lợi nhuận bứt phá nhờ thu nhập phí tăng mạnh (+103% từ bảo hiểm) giúp bù đắp áp lực NIM thu hẹp xuống 3,4%. Tín dụng tăng 3,6% YTD, dẫn dắt bởi mảng bán lẻ và SME (+12-14%) trong khi giảm tỷ trọng cho vay chủ đầu tư BĐS xuống 28,9%. TCB duy trì mục tiêu NIM cả năm 3,7% và kỳ vọng áp lực chi phí vốn sẽ giảm dần trong các quý tới. Giá mục tiêu đạt 40.000 VND/cp.