EPS forward cho năm 2025 đạt 3.755 đồng/cp, tương ứng với mức P/E forward ở mức 13,9 lần, thấp hơn trung bình 5 năm gần đây. Chúng tôi đánh giá TÍCH CỰC cho SAB: 1) cổ phiếu phòng thủ với dòng tiền ổn định; 2) lợi suất cổ tức cao, đạt 7% so với thị giá; 3) cải thiện biên lợi nhuận, và bổ sung công suất khi sáp nhập; 4) gia tăng thị phần lên 35,9% trong năm 2025.