BSC duy trì khuyến nghị MUA cho PVD với giá mục tiêu 39.450 VND/cp, upside 25%. Lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ 2026 dự phóng đạt 1.154 tỷ đồng (+11% YoY, hoặc +28% nếu loại bỏ thu nhập bất thường). Tăng trưởng được củng cố bởi giá thuê ngày cải thiện 6% và đóng góp mới từ giàn PVD IX vận hành từ Q2/2026. BSC đánh giá phương án phát hành cổ phiếu thưởng tỷ lệ 66,9% là "pha loãng tích cực", giúp nâng cao năng lực đấu thầu quốc tế và tối ưu cấu trúc vốn. Định giá kết hợp phương pháp EV/EBITDA và DCF cho thấy cổ phiếu đang ở vùng chiết khấu hấp dẫn để tích lũy dài hạn.