PHS duy trì quan điểm TRUNG LẬP đối với POW trong triển vọng ngắn và trung hạn, do áp lực chi phí lãi vay và khấu hao gia tăng khi hai dự án điện khí mới Nhơn Trạch 3 & 4 dự kiến bắt đầu phát điện thương mại từ năm 2026, qua đó làm lợi nhuận suy giảm so với cùng kỳ. Theo ước tính của chúng tôi, doanh thu thuần và LNSTCĐTS năm 2026 lần lượt đạt 41.1 nghìn tỷ đồng (+20% YoY) và 1.7 nghìn tỷ đồng (-25% YoY). PHS  đưa ra khuyến nghị NẮM GIỮ đối với cổ phiếu POW với giá mục tiêu là 15,000 VND/cổ phiếu, tương ứng với tiềm năng tăng giá là 5% so với giá đóng cửa tại ngày 25/02/2026.