Vietcap duy trì khuyến nghị MUA cho NT2 với giá mục tiêu 30.300 đồng/cp (Upside +13,1%). Lợi nhuận sau thuế năm 2026 dự phóng tăng trưởng 10% đạt 1.101 tỷ đồng nhờ sản lượng huy động tăng mạnh (dự kiến 4,6 tỷ kWh) và chi phí khấu hao giảm đáng kể. NT2 có lợi thế chi phí khí đầu vào thấp hơn trung bình ngành, củng cố khả năng cạnh tranh trên thị trường điện CGM. Chính sách cổ tức tiền mặt hấp dẫn với mức dự kiến 2.500 đồng/cp cho năm 2026, tương ứng lợi suất 9,3%, cao hơn lãi suất tiền gửi ngân hàng.