MBS giữ nguyên khuyến nghị KHẢ QUAN cho cổ phiếu KBC với giá mục tiêu 39.700 VND, tương ứng mức upside 38%. Năm 2025, lợi nhuận ròng KBC tăng mạnh gấp 5,5 lần đạt 2.104 tỷ đồng. Dự phóng năm 2026-2027, lợi nhuận ròng tăng trưởng lần lượt 6% và 31% nhờ bàn giao diện tích đất KCN lớn (192-195 ha) và ghi nhận bán buôn tại KĐT Tràng Cát. Động lực chính đến từ chính sách mới thu hút vốn công nghệ cao và quỹ đất mở rộng thêm 2.200 ha KCN. MBS đánh giá định giá KBC hiện tại hấp dẫn khi P/B thấp hơn trung bình 5 năm.