ACBS hạ khuyến nghị từ MUA xuống TRUNG LẬP đối với mã IMP, giá mục tiêu đạt 44.500 VNĐ (Upside -5,1%). LNST năm 2026 dự phóng đạt 368 tỷ đồng (+5,5% YoY). Kết quả kinh doanh Q1/2026 khiêm tốn do bảo trì nhà máy và cạnh tranh gay gắt. Dù tập đoàn Livzon mua lại 67,87% cổ phần giúp hỗ trợ R&D, áp lực chi phí nguyên liệu tăng vào cuối năm và cạnh tranh tại kênh đấu thầu bệnh viện vẫn là trở ngại lớn cho tăng trưởng.