QUAN ĐIỂM ĐỊNH GIÁ: Giá cổ phiếu đang chiết khấu trong giai đoạn vừa qua do tỷ suất biên lợi nhuận gộp giảm khi giá nguyên vật liệu và giá nhân sự tăng. Tuy nhiên, BSC cho rằng tỷ suất biên lợi nhuận gộp Quý 4 NĐTC 2025 = 2.6% - đã ở mức thấp trong 2 năm vừa qua. Các hợp đồng của CTD thường có tỷ suất lợi nhuận tối thiểu là 3%. BSC kỳ vọng biên lợi nhuận gộp cải thiện trong 2H.2026. (Chi tiết tại Triển vọng kinh doanh 2026). BSC khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu CTD với giá mục tiêu cuối năm 2026 là 92,200 VND/c (Upside +21% so với giá mở cửa ngày 28.08.2025) với P/B mục tiêu = 1.0x.